Você conhece a história da Bolsa de Valores no Brasil?
Em 1851 é inaugurada a Bolsa de Valores do Rio de Janeiro.
Antes desse evento, contudo, as negociações aconteciam na rua, nas chamadas Praças de Comércio, e as primeiras transações envolviam fretes de navio, seguros, apólices da dívida pública, câmbio e produtos agrícolas como algodão e café.
A história da bolsa de valores do Brasil é bastante interessante, uma vez que seu surgimento também está ligado à fundação da Junta dos Corretores de Fundos Públicos do Rio de Janeiro, que futuramente se tornaria a Bolsa de Valores do Rio de Janeiro (BVRJ), funcionando até meados do século XX, como o maior mercado de capitais existente no território brasileiro.
Importante mencionar que as bolsas de valores para começarem a funcionar e a evoluírem, precisam estar submetidas a normas determinadas por regulamentação, como a de atividades dos corretores de valores, para sim obterem um estatuto passarem a funcionar.
Em se tratando da Bolsa de Valores do estado de São Paulo, a Bovespa, a sua criação só iniciou a partir de1895.
De maneira que o funcionamento das juntas de corretores estava extremamente ligado à atividade dos centros comerciais nos quais se inserem, de modo que havia um funcionamento local e regional, fornecendo suporte aos empreendimentos econômicos e comerciais dos arredores.
De acordo com o Portal do Investidor, foi criada a Lei nº 4.595/64, da reforma bancária, que reformulou todo o sistema nacional de intermediação financeira e criou o Conselho Monetário Nacional e o Banco Central e, principalmente, a Lei nº 4.728, de 14.04.65, primeira Lei de Mercado de Capitais, que disciplinou esse mercado e estabeleceu medidas para seu desenvolvimento.
Nesse contexto, aconteceram diversas modificações no mercado acionário, como:
- a reformulação da legislação sobre Bolsa de Valores,
- a transformação dos corretores de fundos públicos em Sociedades Corretoras, e
- a criação dos Bancos de Investimento.
Com o intuito de regulamentar e fiscalizar o mercado de valores mobiliários, as Bolsas de Valores, os intermediários financeiros e as companhias de capital aberto, funções hoje exercidas pela CVM, foi criada uma diretoria no Banco Central – Diretoria de Mercado de Capitais.
Nesse ínterim, alguns incentivos foram introduzidos, a fim de aplicação no mercado acionário, que se destacam: o Fundos 157, criados pelo Decreto Lei nº 157, de 10.02.1967.
Com esses fundos, surgia uma opção dada aos contribuintes de usar parte do imposto devido, quando da Declaração do Imposto de Renda, na aquisição de quotas de fundos de ações de companhias abertas administradas por instituições financeiras de livre escolha do aplicador.
Ao longo do tempo, surgiram vários incentivos que foram adotados para incrementar o crescimento do mercado, como a isenção fiscal dos ganhos obtidos em bolsa de valores.
Já nos anos de 1990, com a economia brasileira acelerada, aumenta o volume de investidores estrangeiros atuando no mercado de capitais brasileiro.
Outra coisa, as empresas nacionais passaram a acessar o mercado externo pela listagem de suas ações em bolsas de valores estrangeiras, principalmente a New York Stock Exchange, sob a forma de ADR’-s – American Depositary Reciepts, com a intenção de capitalizar, por meio do lançamento de valores mobiliários no exterior.
Dentro de diferentes contextos ocorridos na economia dos anos de 1990 para cá, pode-se dizer que a B3 é uma das maiores bolsas do mundo, cuja função é proporcionar um ambiente transparente e líquido, adequado à realização de negócios com títulos e valores mobiliários.
O Portal do Investidor diz que, somente por meio de corretoras, os investidores têm acesso aos sistemas de negociação para efetuarem suas transações de compra e venda desses valores.
Diante disso, é estabelecido que a B3 seja a principal instituição brasileira de intermediação para operações do mercado de capitais.
Nesse sentido, a B3 desenvolve, implanta e provê sistemas para a negociação de
- ações,
- derivativos de ações,
- títulos de renda fixa,
- títulos públicos federais,
- derivativos financeiros,
- moedas à vista, e
- commodities agropecuárias.
Isso posto, mostra que a B3 se torna também a principal registradora dos gravames e contratos de financiamento de veículos.
O que é e como funciona a B3?
Inicialmente, a bolsa de valores do Brasil é chamada de B3, por estar relacionada a fatores importantes da economia: Brasil, Bolsa, Balcão.
Desde de 2017, a bolsa de valores brasileira é assim chamada: B3.
A B3 é um lugar seguro no qual as pessoas e empresas podem fazer negociações.
Nesse sentido, as empresas podem vender parte de seu negócio, na forma de ações, bem como os investidores podem comprá-las e vendê-las entre si para obter lucro.
A Bolsa de Valores Brasileira funciona registrando milhares de operações todos os dias, e movimenta bilhões anualmente.
O número de investidores da B3 só cresce a cada ano, por isso também é considerada a maior da América Latina.
De acordo com o relatório sobre pessoa física de 2023, os investidores passaram de cerca de 4,30 milhões no primeiro trimestre de 2022 para 5,3 milhões de investidores no primeiro trimestre de 2023.
Em decorrência desse aumento de investidores, há grande movimentação na economia nacional.
De maneira que as empresas ficam interessadas e abrem seu capital para poder captar recursos e, consequentemente, iniciar seus projetos de crescimento e inovação.
Por outro lado, o investidor, também fica motivado e passa a comprar frações da empresa, tornando-se sócio.
Resultado, o investimento cresce, porque o rendimento é grande.
Logo depois, como parte do funcionamento da bolsa, esses rendimentos são divididos, conforme a fração o investidor possuir.
Vale dizer que a grande atribuição das bolsas de valores, não só no Brasil, mas no mundo todo, é funcionar como um mercado organizado e estabelecer regras para que investidores negociem ativos como ações, fundos imobiliários, BDRs, ETFs, entre outros.
Segundo dados divulgados pela própria B3, entre os meses de outubro de 2021 e setembro de 2022, o número de novos investidores no mercado de capitais aumentou cerca de 35%.
Em números absolutos, a quantidade de CPFs cadastrados na bolsa passou de 3,3 milhões para 4,6 milhões no período.
Como já foi dito, a B3 funciona como um ambiente de negociação e, praticamente, conta com dois tipos de mercados:
- primário: cujos papeis são adquiridos diretamente do emissor, isto é, são duas empresas que os emitem, e
- secundário: que se caracteriza pela negociação entre investidores, de maneira que uma ação é vendida por um investidor e comprada por outro.
Importante mencionar que o valor das ações de todas as empresas é definido por diferentes variáveis.
Ou seja, deve-se levar em consideração a volatilidade de preços causada pela oferta e demanda.
O que é pregão da bolsa?
Um dos pontos para saber como realmente a bolsa funciona é entender também o que é e como funciona o pregão.
O pregão é um termo que se refere ao momento em que o mercado está aberto para investidores, traders e demais participantes.
Em outras palavras, o pregão representa o período do dia em que a bolsa está aberta para que a maioria das operações de compra e venda de ativos sejam realizadas.
Antes do advento da tecnologia e da internet, o pregão da bolsa era apenas presencial e era conhecido como “viva voz”.
Depois do avanço tecnológico e da popularização da internet, o pregão passou a ser on-line.
De forma que para comprar ou vender ativos na bolsa de valores, basta ter uma conta aberta em uma corretora de valores.
É possível até fazer as negociações pelo app.
Consequentemente, os processos de negociação de ativos se tornaram muito mais práticos, seguros e transparentes.
Como é o pregão on-line da B3?
Diferentemente do que acontece com as outras bolsas de valores no mundo, a B3 oferece, além da listagem das ações das empresas, oferece também os cumprimentos de negociação, liquidação, custódia er a contraparte central do mercado financeiro.
Em outras palavras, a B3 se responsabiliza pela segurança e estabilidade do mercado.
Desse modo e para garantir boas negociações e que o mercado oscile dentro de uma margem segura, há uma série de fatores que devem ser seguidos.
Como uma plataforma eletrônica, no pregão on-line da B3, os investidores podem comprar e vender ações de empresas listadas na bolsa.
A intenção do pregão é o de estabelecer o preço justo das ações, com base nas ofertas de compra e venda dos participantes do mercado.
O pregão da B3 tem várias etapas, que inclui:
- cancelamento de ofertas: das 9h30 às 9h45, os papéis de compra e venda que sobraram do pregão do dia anterior são anulados,
- pré-abertura do mercado: das 9h45 às 10h, começa a pré-abertura do mercado.
- negociação: a partir das 10h, começa o período oficial de negociação para os investidores.
- Importante mencionar que nesta etapa os investidores podem comprar e vender ações, e os preços dos ativos sobem e descem.
- Call de fechamento: ocorre das 17h55 às 18h para o mercado à vista e das 17h55 às 18h15 para o mercado de opções,
- After market: as negociações do after market podem ser feitas das 18h30 às 18h45 nos principais mercados.
Os horários de negociação podem variar ao longo do ano, por isso é importante consultar o site da B3 para saber o horário de encerramento das operações.
Conclusão
É muito interessante conhecer a respeito da B3 e saber como ela funciona.
Contudo, o assunto é amplo. Há ainda muitos tópicos ainda para conhecer.
Nos próximos posts você vai conhecer mais acerca desse mundo fascinante da economia.